Xác định Đỉnh Thị trường Chứng khoán

Xác định Đỉnh Thị trường Chứng khoán 









Xem thêm về Xác định Đáy

Tại sao cần xác định được Đỉnh của Thị trường?

Như đã đề cập trong loạt bài về Chu kỳ thị trường (xem thêm tại đây), xác định Đỉnh là một trong những yếu tố then chốt trong chiến lược đầu tư thành công của Smart Money. 

Xác định đúng đỉnh đồng nghĩa bảo toàn được lợi nhuận. Ngược lại, khi xác định sai, cụ thể nếu xác định quá sớm => lỡ mất thời cơ lợi nhuận => gây ức chế dễ dẫn đến sai lầm trong điểm mua tiếp theo. Không chỉ vậy, nếu xác định quá muộn, NĐT đứng trước nguy cơ mất hết thành tựu giai đoạn trước, đặc biệt khi đang ở trạng thái Margin cao. 

I. Dấu hiệu của đỉnh 

Để dò được đỉnh cần theo dõi các phương diện sau: 

1. Tình hình kinh tế vĩ mô 
2. Ý kiến chuyên gia 
3. Các cổ phiếu
4. Thị trường 

Cụ thể như sau: 

1. Tình hình Kinh tế vĩ mô: 

Tại thời điểm tiệm cận Đỉnh của thị trường - thời điểm các tổ chức bán ra chốt lời lượng lớn các cổ phiếu, Kinh tế vĩ mô VN thường sẽ có các dấu hiệu: 

- Lãi suất ở mức thấp hoặc có các thông tư, nghị định về việc giảm lãi suất
- Nền kinh tế có nhiều tín hiệu tích cực (tăng trưởng GDP, lạm phát giảm, CPI giảm,...)
- Thông tin vĩ mô tốt dày đặc trên phương tiện truyền thông (BĐS ấm lên, Chứng khoán tăng trưởng,...)

2. Ý kiến chuyên gia

Cùng với luồng thông tin đến từ các số liệu thống kê trên Internet, TV, thì còn có hàng loạt các phân tích ủng hộ đến từ giới chuyên gia, mà đa phần trong số đó là nhận định TT sẽ đi lên tiếp. 

- Chuyên gia Lê Đức Khánh (MSBS): "Vn Index sẽ vượt qua mốc 650 điểm lên 700 điểm"

- Ông Hang Jin Yun - Chuyên gia phân tích CTCK KIS cũng đưa ra nhận định trên. 

Và chúng ta đều biết sau những nhận định này VN Index đã thực sự đi về đâu (Hình) 

3. Cổ phiếu 

Cổ phiếu là tâm điểm của sự chú ý vì chính chúng là thứ sẽ đem lại lợi nhuận cho Nhà đầu tư. 

Một nhà đầu tư thông minh không chỉ quan sát cổ phiếu mình nắm mà còn cẩn trọng dõi theo những mã cổ phiếu khác. Từ đó, họ sẽ thấy tại Đỉnh, những diễn biến sau sẽ xảy ra: 

- Cổ phiếu đầu cơ (Penny) chạy mạnh quanh vùng đỉnh, khối lượng rất lớn.
- Cổ phiếu tăng trưởng từ nền thứ 3 với mẫu hình lỏng lẻo 
- Cổ phiếu dẫn đầu trong giai đoạn Đẩy giá chạy nước rút và tiến hành phân phối đỉnh (hình)

4. Thị trường chung

- Xuất hiện các phiên tăng mạnh (3-5%) - hay còn gọi là "chạy nước rút"
- Tiếp theo đó, xuất hiện các phiên Vol tăng mạnh, nhưng chỉ số đứng yên. Hiện tượng này sẽ diễn ra trong từ 1-5 phiên trước khi TT chính thức sụp đổ


VN Index đỉnh 2014

HNX Index đỉnh 2014


II. Phương án ứng phó:

Lẽ dĩ nhiên khi nhận thấy thị trường đạt đỉnh, điều cần làm là bán ra tất cả những cổ phiếu mình đang nắm giữ, đặc biệt ưu tiên những mã trong các tài khoản Margin.

III. Lưu ý: 

1. Cắt lỗ:

Một dấu hiệu dễ thấy để khẳng định là TT đạt đỉnh là 4/5 mã chúng ta mua gần nhất đều lỗ, điều này trái ngược với trong giai đoạn tăng trưởng. Việc lỗ như vậy có thể ảnh hưởng đến tâm lý, khiến ta muốn nắm giữ cổ phiếu tiếp. Tuy nhiên, khi TT đạt đỉnh phải DỨT KHOÁT BÁN RA bằng mọi giá. 

2. Phân biệt điều chỉnh và phân phối đỉnh

Thông thường trong quá trình đi lên luôn có những phiên điều chỉnh, với các cổ phiếu bị bán ra tương đối nhiều, và dễ gây nhầm lẫn cho NĐT. 

Về cơ bản, sự khác nhau là: 

- Điều chỉnh có khối lượng nhỏ, phân phối khối lượng lớn
- Áp lực bán của phân phối rất lớn và diễn ra trên diện rộng ở toàn thị trường 

Tuy nhiên cần lưu ý rằng, khi xuất hiện những nhịp điều chỉnh mạnh (4% trở lên) thì NĐT nên chốt lời khoảng 30-50% lượng cổ phiếu mình đang nắm giữ để bảo toàn lợi nhuận. Vì trong trường hợp cổ phiếu ko giảm tiếp thì cũng rất mất thời gian để đi lên sau sự giả mạnh đó. 

Kết luận, xác định Đỉnh không khó về mặt lý thuyết nhưng rất cần sự tỉnh táo và kỷ luật - điều chỉ có ở những nhà đầu tư thành công. 






Comments

Popular posts from this blog

Đăng ký Offline SMC 14/6/2015: Điểm mua tiềm ẩn

PHÂN TÍCH CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG - DQC

Đăng ký Offline SMC 7/6/2015 - Tăng trưởng hay Tích lũy